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这只转债会破发吗?

原标题:这只转债会破发吗? 来源:基少成多

一、5月24日可转债上市

中装转2,建筑装饰施工及设计、数据中心,涉及PPP、区块链、数据中心等概念,规模11.6亿元,代码127033,AA,转股价值92.26元,质地一般,预计开盘价98元-102元,可能阶段破发。

可比转债:城地转债、亚泰转债、全筑转债。

虽然对比同类转债,破发概率不大,但是参照中装转债【公司第一只转债】走势情况,以及近期市场再次陷入震荡,中装转2可能阶段出现小幅破发。

卖出建议:稳健者可以在9点25分前挂100元(无条件单)或者100元以上回落0.1元卖出(有条件单),后者有机会多赚一些。

考虑该转债不可能长期破发,不建议低于面值出售,除非非常没耐心。

二、5月24日可转债打新

起帆转债,电线电缆的研发、生产与销售,规模10亿元,申购代码713222,交易代码110000,AA-,转股价值99.32亿元,预计每签可以赚100元,类黄金级,建议顶格申购。

可比转债:东缆转债、杭电转债。

上次错吧东缆的摘要信息弄到起帆转债介绍中,本次补发。

三、5月25日可转债打新——三角转债(类黄金级)

三角转债,申购代码370775,交易代码123114。

整体评级:类黄金级,转股价值105.09元,按当前情况预计每签可以盈利150元。

基本信息:AA-,6年期,转股折价4.8%,每张持有到期本息为121元(税后本息为116.8元)。发行规模9.04亿元,每股配售1.8251元,最低55股确保可配售一张,股权登记日为5月24日。

正股三角防务(300775),主要从事航空、航天、船舶等行业锻件产品的研制、生产、销售和服务,军工-航空发动机概念。

可比转债:光电转债、红相转债。

2020年年报显示,模锻件产品占营收的87%,毛利率为46.03%;自由锻件产品占营收的9%,毛利率26.47%。

投资风险:

1.业绩具有一定的周期性。公司2019年上市,主要是采购钛合金、结构钢、高温合金和铝等,加工成零部件,销售给军方。上游原材料价格波动及下游需求发生较大变化,将会对公司的生产经营带来较大影响,业绩有一定的波动性。

2.现金流不稳定。公司2020年和2021年一季度经营现金流净额均为负数,2020年一季度末余额为3.37亿元,相对债务规模偏小。

3.短期涨幅偏大。去年低点以来,累计上涨63%,处于偏高水平。

主要看点:

1.盈利能力较强。公司2020年和2021年一季度ROE分别为11.08%和3.8%,处于偏高水平。

2.估值偏低。公司当前的市盈率和市销率分别为68.58和25.11,分别处于12.55%和38.51%的分位数,整体适中偏低。

3.负债率偏低。2021年一季度末的负债率为23.05%,处于偏低水平。

4.短期偿债能力较强。公司的流动比率为3.52,速动比率为1.93,短期偿债能力偏强。

5.有一定潜力。目前公司在部分大型铸件上拥有核心技术,受益于军工采购订单增加,业绩增速维持较快水平,2021年一季度扣非利润比2010年一季度增长124%,比2019年一季度增长31%,整体增速偏快。

四、优选老债

低价转债【稳-安全好】:鸿达转债、嘉泽转债、本钢转债、九洲转2

折价转债【狠-波动大】:中钢转债、20华菱EB、永安转债、永冠转债

转债资讯:

紫金转债和维格转债均提示,未来可能触发强赎,具体留意后期公告。

五、打新概览

下周新股新债发行计划【点击可放大】

打新规则:

可转债打新无门槛,有证券账户即可参与。

股票打新,需要申购前22日持有的股票市值在1万元以上,沪深两市分开计算。

根据申购前22日-前2日之间的日均市值分配打新额度。

提供的稳健备选打新底仓如下【根据一季报适当调整为性价比更高的品种】,仅供参考,不保证盈利。

沪市:

0.5万市值=500股科创板

1万元市值=1000股主板

深市:

0.5万市值=500股

打新当日无需缴款,申购日+2日,公布中签结果,需要在中签公布日下午16点前缴纳款项,有钱会自动扣款。

新股稳健的卖出规则:

主板个股打开涨停后,卖出;

科创板和创业板,开盘卖出【因当日无涨跌停限制,定价往往一步到位】。

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